Crece la mora en créditos no bancarios y ya hay niveles récord de deudas irrecuperables

La morosidad en los créditos no bancarios volvió a mostrar un fuerte deterioro y encendió nuevas alarmas sobre la situación financiera de los hogares argentinos. Un informe de EcoGo reveló que la proporción de préstamos catalogados como “irrecuperables” pasó de representar el 2,6% de la cartera total en marzo de 2025 al 10,8% en marzo de este año.

En términos absolutos, el stock de créditos considerados prácticamente imposibles de cobrar saltó de $232.000 millones a $1,542 billones en apenas doce meses. El incremento se produjo en paralelo a un deterioro generalizado en la calidad de las carteras de financiamiento no bancario.

Según el relevamiento, el total del crédito no bancario alcanzó en marzo los $14,273 billones. De ese monto, $3,925 billones corresponden a préstamos irregulares, es decir, créditos con distintos niveles de incumplimiento o riesgo elevado. Así, la irregularidad total de la cartera llegó al 27,5%, muy por encima del 10% registrado un año atrás.

El informe señala que el deterioro se aceleró durante la segunda mitad de 2025. En septiembre del año pasado la irregularidad era de 18,7%, en diciembre subió a 23,1%, en enero alcanzó 24,8% y en marzo llegó al nivel más alto de la serie reciente.

Dentro de los segmentos más comprometidos también crecieron los créditos considerados de “riesgo alto”, que pasaron de representar 3,1% del total al 9,9% en apenas un año. En valores absolutos, esos préstamos aumentaron de $281.000 millones a más de $1,4 billones.

En paralelo, la participación de los créditos regulares cayó con fuerza. Las categorías “situación normal” y “riesgo bajo” representaban el 90% del total en marzo de 2025 y hoy explican apenas el 72,5% de la cartera.

El deterioro no se limita al sistema no bancario. EcoGo advirtió que la mora total de las entidades financieras alcanzó en marzo el 6,7%, el nivel más alto desde febrero de 2020. En el caso de las familias, la mora bancaria trepó al 11,6%, impulsada principalmente por dificultades para afrontar pagos de tarjetas de crédito y préstamos personales.

Otro informe elaborado por la consultora 1816 indicó que la mora de los hogares aumentó por decimoséptimo mes consecutivo. El reporte remarcó que la recuperación de algunos indicadores económicos todavía no se traduce en una mejora del ingreso disponible y destacó que las tasas de interés continúan en niveles elevados. Actualmente, los préstamos personales bancarios operan con tasas nominales cercanas al 68%.

El estudio de EcoGo detalló además que el 92% del crédito no bancario está destinado a familias. El endeudamiento de los hogares con entidades financieras no bancarias equivale al 36,7% de una masa salarial mensual. Si se suman también las deudas bancarias, el peso total del endeudamiento asciende al 145,4% de la masa salarial mensual.

La situación es todavía más crítica entre trabajadores informales y cuentapropistas, donde el crédito no bancario representa el equivalente al 161% de una masa salarial mensual estimada.

Pese al deterioro de las carteras, el financiamiento digital continúa ganando terreno. El informe señaló que la banca digital pasó de explicar el 6,1% del financiamiento total en diciembre de 2023 al 15,1% en marzo de este año. Entre las compañías líderes del sector aparecen Mercado Libre y otras firmas vinculadas al crédito de consumo online.